マーケットデータ

今週の日経平均は、前週末に比べて＋３８２．３０円と大幅上昇となりました。週初に窓を開けて上昇し１０，５３８円でスタートしました。週末にかけて再び上値を試す展開となり、終値としては１月２１日以来となる１０，７５１円となりました。

このような値動きになった日経平均をもとに、各項目の傾向をチェックしておきましょう。

１番目チャートは、外国人投資家の売買の傾向を表したものです。

このチャートを見ると、今週は寄り付き前の「外国証券成り行き注文」（上）は３月４日〜１２日まで７営業日連続の買い越しとなりました。「投資主体別売買動向」の外国人投資家の売買動向（下）は４週連続の買い越しとなり、金額も２３２６億円と大きくなりました。
前週末に「日銀が追加の金融緩和策を検討する」と伝わったことを外国人投資家が好感を持って受けとめたため買い越し額が増えたと見られています。

２番目チャートは、東証１部の新高値、新安値銘柄数と値上がり、値下がり銘柄数の傾向を表したものです。

このチャートを見る限り、特に目立った傾向はありません。過去の傾向を見ると、相場の天井圏では新高値銘柄数が大幅に増加し、相場の大底圏では新安値銘柄数が大幅に増加する傾向がありますから、このような急激な増加傾向が見られたら、注意が必要だと思われます。

３番目のチャートは、信用取引の貸借倍率と信用取引の評価損率の傾向を表したものです。

信用取引の貸借倍率（上）を見ると、株式市場が上昇したので、戻り売りや利益確定売りで買い残（赤）が少し減り、新規の空売り残（青）が少し増えたことで少し需給関係が改善したと見ることができます。

しかし、貸借倍率の水準としてはまだ高いので、今後、株式市場の悪材料となる可能性もあります。

信用取引の評価損率（右）は、信用取引をしている投資家の評価損状況を計算したものです。評価損率は小さくなってきていますが、日経平均に与える影響はまだ少ないと考えられます。

４番目のチャートは、ＭＡＣＤと２５日移動平均乖離率の傾向を表したものです。

ＭＡＣＤ（上）は上昇傾向を継続し、プラス圏となり、高値圏に入りつつあります。

２５日移動平均乖離率（下）はプラス乖離が拡大し、１月15日の高値以来の５％乖離に近づいており、過熱感が出てきたと考えられます。

今週の「日経平均に影響を与える項目」の傾向をチェックしますと、目だっているのは、外国人投資家の買い越し額の増加傾向となりそうです。

来週も日経平均の上昇が続くのかどうかは、外国人投資家の買い越しが続くのかどうかということが株式市場に大きな影響を与えると考えられます。

今後の動きや外国人投資家の動向をチェックしてみましょう。

２０１０年３月１２日　更新
南平　和洋