第８回　株価の上げ止まり、下げ止まりを見つけよう(３)　-「移動平均線」の使い方

株価チャートの中には、株価の動きを表した「ローソク足」や「出来高」の棒グラフのほかに、折れ線が引かれているのを目にすると思います。

この折れ線は「移動平均線」と呼ばれ、株価の「上げ止まり」「下げ止まり」を見る「抵抗ライン」として使用したり、時には相場の方向性を見たり、売買のタイミングを計る指標としてもつかわれることから、多くの投資家が使う指標です。

今回は、この「移動平均線」についてお話していきます。

「移動平均線」ってなに？

チャートを見ると、ローソク足に絡むように描かれている折れ線グラフが「移動平均線」です。「移動平均線」とは、一定期間の株価の終値の平均値を繋ぎ合わせた折れ線グラフです。

例えば、「５日移動平均線」は直近５日分の終値を合計して、５で割った株価に線を結んだものです。週足であれば、一定期間で週末の終値を使って同じように計算します。

一般的に広く用いられている移動平均線の期間は、日足であれば５日、２５日、７５日となり、これは大まかに1週間、1ヶ月、３ヶ月くらいの期間ということになります。

週足では１３週、２６週、５２週が一般的に使われ、それぞれ３ヶ月、６ヶ月、１年程度の期間です。

「移動平均線」の正体は、“終値の平均株価”ですから、平均を取る期間が短いほど、現在の株価の動きに影響されやすく、期間が長くなるほど直近の株価の動きに影響されないため、株価の数値の変化がゆるやかになります。

このため、短い期間の移動平均線は短期的な相場の方向性を見るのに使い、長い期間の移動平均線は長期的な相場の方向性を見る場合に使います。

そして、移動平均線が右肩上がりになっていれば、現在の相場は上昇基調と見て、移動平均線が右肩下がりであれば下落基調と見るわけです。

「移動平均線」を使って株価の「上げ止まり」、「下げ止まり」を探そう！

「移動平均線」は株価の方向性を見るほかにも、株価が下落した時の「下げ止まり（下値抵抗ライン）」、株価が上昇した時の「上げ止まり（上値抵抗ライン）」として使われることがあります。

株価が上昇トレンドにあって「移動平均線」よりも上に大きく上昇した後、あるところで上昇が止まり利益確定の売りなどで下がってくると、株価は「移動平均線に近づく」と再び上昇する傾向があります。

反対に、株価が下落トレンドで「移動平均線」よりも下に大きく下落した後、あるところまで下がると売りたい投資家がいなくなることで、株価の下落が止まり上昇に転じます。そして株価が「移動平均線に近づく」と、上昇が止まる傾向があります。

なぜこのような動きになるのでしょうか？

「移動平均線」は一定期間の終値の平均値ですから、言い換えますとある銘柄をその期間に買った投資家全員の平均コスト（買い値の平均値）ということになります。

このことから、上昇トレンドの場合は“平均コスト”よりも大きく上昇して、利益を取ることができた投資家が前回買った買い値に近づくと、「また買えば儲かるかもしれない」と考え買い注文を入れるため、株価が下げとまり再び上昇すると考えられます。

反対に下落トレンドの時は、買った後大きく下がってしまって売りたくても売れなかった投資家が、買い値に近づいたことで、「やっと株価が戻って損失が少なくなったのでいまの内に売ってしまおう」と考える投資が売り注文を出す傾向があることから、上昇が止まると考えられる訳です。

やってみよう！

では実際に「移動平均線」で株価の上昇や下落が止まっていることをチャートで見てみましょう。

（１） ケンミレの無料チャートを開き、証券コード欄に「6758」を入力して「チャート表示」ボタンをクリックします。
（２） ソニーのチャートが開きますので「週足」チャートを見てみます。
（３）２００６年１０月〜１２月頃は緑色の１３週移動平均線で株価の上昇が止まっていますが、２００７年３月〜５月頃は１３週移動平均線で株価の下落が止まっていることがわかります。

ケンミレのチャートでは、表示したチャートの種類によってその中に描かれる移動平均線の計算日数や週があらかじめ自動設定されています。 もし、他の計算日数で移動平均線を表示させたい場合は、簡単な操作で変更することもできます。

移動平均線の欠点

移動平均線はある一定期間の終値の平均値ですから、「なだらかに上昇し続ける」あるいは「なだらかに下落し続ける」という相場でもっとも威力を発揮します。

しかし、期間の取り方によっては株価が急激に上がったり下がったりすると、株価が「移動平均線」から大きく離れてしまいます。株価が「移動平均線」から大きく離れてしまうと、指標としての役割を全く果たさなくなる場合もあります。

みんなが使っている指標は当たりやすい

「移動平均線」を使った投資判断は、的中率が高くなっています。この理由は簡単で、大きなきな資金を動かす機関投資家といわれる人たちや、証券会社のディーラーと呼ばれるプロや、セミプロの投資家が「移動平均線」を判断材料として頻繁に売買しているためです。

「移動平均線」に限らず、テクニカル指標が当たるかどうかは「そのテクニカル指標を使っている人が多いか、少ないか」で決まります。

多くの投資家が同じ指標を使う→そのテクニカル指標が売買タイミングに近づくと、多くの投資家が同じように行動する→指標の的中率が上がる→的中率が高いので多くの投資家がその指標を使う・・・となるわけです。

POINT

・ 「移動平均線」から相場の流れがわかる。
・ 「移動平均線」で株価の上昇や下落が止まり、反転する可能性が高い。
・ 「移動平均線」は株価がなだらかに動く相場で威力を発揮する。
・ ある期間の「移動平均線」がうまく機能していない場合には、別の期間の移動平均線もチェックする。
・ 多くの投資家に使われているテクニカル指標は当たりやすい。

ケンミレのチャートでは、確認したい企業の「銘柄コード」（株式市場で、企業を特定するための固有の番号）か「企業名」を入力すれば、簡単に株価チャートを見ることができます。 銘柄コードがわからなくてもチャートを出せるので、知っている会社の名前を入れて、いろいろな企業のチャートを見てみましょう。